Si vous écoutez les chroniques matinales de Dominique Seux, vous avez déjà sûrement entendu parler des taux d'intérêt. Si ce n'est pas le cas, pas de problème, on repart de la base.

Les taux d'intérêt, on a généralement une bonne idée de ce que c'est, mais pourquoi parle-t-on spécifiquement des taux d'intérêt à 10 ans ?

Le taux d'intérêt à 10 ans est le rendement attendu sur les obligations d'État à 10 ans. En d'autres termes, c'est le taux que les investisseurs exigent pour prêter de l'argent au gouvernement pour une période de dix ans. Il existe toute une gamme de périodes sur lesquelles sont basés les taux d'intérêt, mais on considère généralement que les taux à 10 ans sont une bonne référence, ni trop longs, ni trop courts.

💡
Plus les investisseurs considèrent qu'il est risqué de prêter de l'argent, plus ils veulent un retour sur investissement important, et donc des taux élevés. À l'inverse, un taux bas suggère que les investisseurs ont confiance en la stabilité économique et sont prêts à accepter des rendements plus faibles.

Ces prêts sont généralement considérés comme des investissements sûrs, car ils sont garantis par l'État. De ce fait, les taux d'intérêt à 10 ans sont un indicateur de la santé économique et financière d'un pays.

Les taux d'intérêt en période électorale

En période d'incertitude politique comme celle que nous connaissons actuellement en France, les investisseurs manquent de visibilité sur l'avenir, ce qui réduit leur confiance et entraîne une augmentation des taux d'intérêt.

Les investisseurs attendent de voir quelles politiques économiques seront mises en œuvre par les nouveaux élus. Par exemple, des promesses de dépenses publiques importantes peuvent amener les investisseurs à anticiper une augmentation de la dette, augmentant les risques d'insolvabilité de l'État. Qui dit risque, dit craintes des investisseurs et donc augmentation des taux.

En revanche, si les marchés perçoivent les résultats électoraux comme favorables à la croissance et à la stabilité économique, les taux peuvent rester stables ou même diminuer. Cependant, des résultats perçus négativement par les marchés peuvent conduire à une hausse des taux.

L'Impact dans la vie quotidienne

Les taux à 10 ans sont une sorte de baromètre de la santé économique du pays. Ils influencent directement les taux des prêts hypothécaires, des crédits à la consommation et des emprunts des entreprises. Des taux plus élevés signifient des coûts d'emprunt plus élevés pour les consommateurs et les entreprises.

💡
Concrètement, l'argent est plus cher, ce qui signifie que les banques demandent plus d'argent quand on emprunte, rendant les prêts plus coûteux. Cela rend l'emprunt pour de nouveaux projets, qu'ils soient personnels ou professionnels, plus difficile. En conséquence, l'augmentation des taux ralentit l'économie en freinant les dépenses et les investissements.

Les taux remontent mais restent bas

Récemment, les taux d'intérêt sont remontés, avec une conséquence notable : la dégradation de la note de la France par les agences de notation (agences privées soit dit en passant, mais ce n'est pas le sujet).

Ce déclassement signifie que les agences jugent le risque de défaut de paiement plus élevé, ce qui fait peur aux investisseurs et les pousse à exiger des taux d'intérêt encore plus élevés pour compenser ce risque.

Le graphique ci-dessous montre l'évolution des taux d'intérêt à 10 ans pour plusieurs pays, avec un focus particulier sur la France. On observe des pics importants, notamment en 1981 où les taux ont atteint 17,32 % en France, et des baisses historiques en 2019 avec des taux négatifs.

Données issues de l'OECD-iLibrary

Bien que les taux d'intérêt aient commencé à remonter récemment, ils restent à des niveaux historiquement bas comparés aux décennies précédentes. Par exemple, les taux actuels autour de 2 à 3 % sont faibles par rapport aux années 1980 où ils dépassaient souvent les 10 %.

Au cours de la décennie passée, le contexte de taux historiquement bas a permis de maintenir des coûts d'emprunt relativement abordables pour les consommateurs et les entreprises, stimulant ainsi l'investissement et la consommation.

💡
Les taux d'intérêt à 10 ans sont à la fois le thermomètre et le thermostat de l'économie, reflétant son état actuel et influençant son futur. Ils sont à la fois conséquence et prescripteur de la bonne santé économique.

Les taux d'intérêt à 10 ans jouent un double rôle crucial dans l'économie. D'une part, ils servent d'indicateur de la santé économique actuelle, reflétant les conditions économiques en vigueur. D'autre part, ils influencent directement l'avenir économique, en impactant les coûts d'emprunt et donc les décisions de consommation et d'investissement. Ainsi, une remontée des taux d'intérêt est un signe important à surveiller, car elle peut à la fois refléter une situation économique changeante et influencer les conditions économiques futures.

Maintenant que nous comprenons mieux quelques rouages, gardons un œil sur ces taux car leurs variations sont extrêmement informatives sur la santé économique.

❤️
Merci de m'avoir lu. Pour me soutenir, partagez le lien infografix.blog